Что такое ПИФ

Паевые инвестиционные фонды, или ПИФы, появились в нашей стране не так давно, и многие люди относятся к ним весьма насторожено. Между тем на западе ПИФ - один из самых распространенных финансовых инструментов. Что же такое ПИФ, как и когда стоит вкладывать в него деньги?

Паевой инвестиционный фонд, или фонд вложений, это официально зарегистрированная структура, работа которой достаточно жестко регламентирована действующим законодательством и контролируется государством. Суть деятельности ПИФа заключается в том, что он аккумулирует средства инвесторов (пайщиков) и вкладывает их в различные активы: акции, облигации, недвижимость и другие, с целью получения дохода, который распределяется между пайщиками пропорционально стоимости их паев.

Типы инвестиционных фондов

Паевые фонды делятся на открытые, закрытые и интервальные.

Паи открытого фонда можно купить и продать в любое время, поэтому они предпочтительны для тех инвесторов, у которых может возникнуть срочная потребность в деньгах. Однако доходность открытых фондов, как правило, ниже, чем закрытых или интервальных, ведь им приходится держать довольно большой резерв свободных средств, чтобы обеспечить возможность выкупа паев в любое время.

Закрытые фонды продают свои паи в период формирования фонда и, за редкими исключениями, не выкупают их до завершения работы фонда. Создаются ПИФы закрытого типа, как правило, для узкого круга пайщиков, которые точно знают, куда, для чего и на каких условиях они вкладывают свои средства;).

Интервальные фонды - самый распространенный тип ПИФов. Их паи можно купить и продать фонду в определенные промежутки времени, установленные правилами фонда, причем законом установлено, что не реже чем раз в год. Большинство интервальных паевых фондов открывается для продажи и выкупа паев раз в год или раз в квартал, обычно на 1-2 недели, иногда до месяца.

Понятно, что вкладывать деньги в ПИФ закрытого или интервального типа можно только в том случае, если вы уверены, что спокойно обойдетесь без этих средств как минимум до даты очередного выкупа паев. Теоретически паи этих фондов, если очень прижмет, можно продать на вторичном рынке, но на практике найти на них покупателя непросто, а если таковой и находится, то, как правило, соглашается купить пай лишь по очень низкой, заведомо невыгодной для пайщика цене.

Стратегии инвестирования, доходность и надежность ПИФов

Паевые фонды используют различные стратегии инвестирования, которые условно можно разделить на консервативные, высокодоходные и сбалансированные.

Фонды, придерживающиеся консервативных стратегий инвестирования, вкладывают большую часть средств в высоконадежные, но при этом низкодоходные инструменты, в первую очередь в государственные ценные бумаги. Доходность инвестиций в эти фонды невысока, обычно она немного превышает доходность банковских депозитов в стабильных и надежных банках и сопоставима с уровнем инфляции. Но при этом и риск того, что стоимость пая упадет и вложение в такой фонд окажется убыточным, минимален.

Стратегии инвестирования, считающиеся высокодоходными, вместе с тем являются и самыми рискованными. Фонды, исповедующие такую стратегию, вкладывают основную часть привлеченных средств в акции и другие ценные бумаги российских и зарубежных компаний, а также в другие потенциально высокодоходные, но нестабильные и, как следствие, высокорискованные активы. Доходность вложений в такие фонды обычно оказывается значительно выше, чем в фонды консервативной ориентации, но и вероятность того, что стоимость вашего пая вдруг резко снизится и вы получите меньше, чем вложили, значительно выше.

Сбалансированные стратегии предполагают распределение средств фонда между консервативными и рискованными вложениями примерно в равных долях. Соответственно и доходность, и риски потерь в таких фондах находятся на среднем уровне.

Когда и как вкладывать деньги в ПИФ

Большинство ПИФов, ориентированных на привлечение средств частных лиц, позволяет покупать их паи даже на совсем небольшие суммы, начиная от 1-3-10 тысяч рублей, что делает их доступными для самых широких слоев населения. Однако надо четко отдавать себе отчет, что вложения в ПИФы, в отличие от банковских депозитов, не дают гарантии того, что вы получите хоть какой-то доход. Понижения стоимости паев иногда случаются даже в самых консервативных фондах, управляемых авторитетными и профессиональными управляющими компаниями. Хотя, конечно, в большинстве случаев доход от вложений в ПИФы заметно превышает проценты по банковским вкладам.

Из этого следуют три основных правила вложений в ПИФ:

• вкладывайте в ПИФ только действительно свободные средства, не рискуйте своими последними деньгами и, тем более, заемными средствами;
• изучите правила и сроки выкупа паев в заинтересовавшем вас фонде, и вкладывайте в него только средства, которые можете позволить себе "заморозить" на этот период;
• будьте готовы к тому, что ваши вложения в ПИФ могут оказаться не высокодоходными, а, напротив, убыточными.